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成本收益倒挂? 部门银行理财开启强退模式

2020-08-21| 来源:互联网| 查看: 317| 评论: 0

摘要: 借着资管新规过渡期延后一年的“喘息”时机,银行正在加速压降存量理产业品范围。但“新老划断”原则好立,......
 

证券投资基金  借着资管新规过渡期延后一年的“喘息”时机,银行正在加速压降存量理产业品范围。但“新老划断”原则好立,做起来却不是那么简朴。上海证券报记者获悉,近期有银行开启了未到期“老”理产业品的强退模式。对于这种提前终止的做法,除了因资管新规要求外,有股份行资管人士向记者表示,另有可能是由于部门“老产物”成本收益倒挂,部门存量范围较大的银行,成本上有些吃不消。

证券投资基金  近日,一位理财用户向记者表示,他在一家大行购置的一只理产业品尚未到期便被强制赎回,缘故原由是该产物不切合资管新规要求。

  上述资管人士认为,这可能是由于成本收益出现倒挂所致。“部门‘老’理产业品保本保息,收益也高,客户并不乐意自动赎回。但在现在如许的利率情况下,资金成本太高,收益可能出现倒挂,存量范围大的银行会很有压力。”他说。

  由于银行“老”理产业品属于隐性刚兑,一般收益率都比力高,凌驾5%的也不在少数。但本年市场流动性充裕,理财收益率一起下跌,已经跌破过3%的收益率水平。

  “特别是已往刊行的一些所谓阶梯式理产业品,用户可以一直持有,没有截至限期。持有限期越长,收益越高,现在另有凌驾5%的收益率。现在市场上根本没有如许高收益率的产物,以是客户根本不乐意赎回。”该资管人士说。

  他预计,今后强退情况可能会越来越多,这也是通常做法。“银行一般会先对客户举行引导赎回,进而购置净值型产物。客户实在不乐意赎回,就发公告关停产物,正常清算。”他说。

证券投资基金  记者注意到,在2019年实在就有股份行和大行要求用户提前赎回部门理产业品,也就是提前终止产物。

  自2018年资管新规公布以来,银行积极按羁系要求采取多种手段逐步压降存量理产业品,好比,刊行新产物承接、二级市场出售、部门回标等,但效果不尽如人意。东方金诚一份统计显示,截至本年7月末,存续银行理产业品数目为48503只,其中净值型产物占比仅为24.91%。

  缘故原由分别有以下几方面:一是部门产物的资产端限期较长,有些长达两年,尚未到期。非标资产处置惩罚起来也较难;二是存量范围如果压降太快,可能出现本息不能笼罩的贫苦;三是如何有序打破固有的刚兑预期,让客户能接受颠簸型收益率,存在较浩劫度。

  固然,也有不少银行相比偕行行动更快,保本理财余额已经清零。好比,交通银行、邮储银行、青岛银行的保本理产业品余额在2019年末就已压降清零。但仍有不少银行存量范围不小,如浦发银行截至2020年7月末的理产业品总范围靠近1.5万亿元,其中净值型产物近9000亿元。

  思量到转型过渡期的种种问题,近期羁系部门已经明确资管新规过渡期延长一年至2021年底,市场认为,这可以推动资管存量业务整改平稳举行,缓解金融机构整改压力。

(文章来源:上海证券报)

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